logo

 

rssfacebook twitter mail

Свяжитесь с нами     

Новая учетная ставка НБУ

С 4 марта 2015 года Национальный банк Украины (НБУ) повысил учетную ставку до 30%

Что такое учетная ставка и какие последствия ее повышения - смотрите ниже...

Пять последствий повышения учетной ставки НБУ

Очень далекий, на первый взгляд, от простого обывателя показатель – учетная ставка НБУ. На самом же деле украинцы довольно часто могут «столкнуться» с ним и прямо или косвенно почувствовать его изменение. О том, что принесет повышение учетной ставки, узнавал Prostobank.ua
 
В 2014 году учетная ставка НБУ выросла уже дважды, каждый раз – на три процентных пункта. С 6,5% до 9,5% годовых в середине апреля-2014, и до 12,5% годовых – в середине июля-2014. Такое резкое повышение ставки в последний раз происходило в начале 2008 года, но и тогда масштаб его уступал нынешнему: за четыре месяца (с начала 2008 года по конец апреля-2008) учетная ставка выросла всего на четыре процентных пункта, с 8% до 12% годовых.
Динамика учетной ставки НБУ, учетная ставка

 

 

Теоретически, изменением учетной ставки НБУ регулирует стоимость финансовых ресурсов, а значит – ставки по кредитам и депозитам. Правда, на практике эти механизмы в Украине до сих пор не действовали. «В теории учётная ставка - ориентир "цены на деньги". Чем выше учётная ставка НБУ – тем выше процентная ставка по банковским продуктам (кредитам, депозитам). Но на практике в Украине учётная ставка НБУ не всегда была определяющим фактором изменений ставок банковских продуктов», - комментирует Александр Маноха, начальник отдела финансового контролинга ОТП Банка.

Впрочем, это не означает, что текущее повышение учетной ставки никак не влияет на финансовый рынок. Для украинцев оно будет иметь несколько последствий.

Актуальное значение учетной ставки НБУ смотрите здесь.

 
 

Последствие первое: заемщики под плавающую ставку будут платить больше

То, что учетная ставка НБУ повысилась, в первую очередь отразится на некоторых заемщиках. В частности – тех, кто выплачивает кредит под плавающую ставку, базой которой выступает учетная ставка НБУ. Повышение «базы» сразу на шесть процентных пунктов при сумме займа в 200 тысяч гривен и сроке 20 лет приведет к повышению ежемесячного аннуитетного платежа примерно на 1500 гривен.

Хорошая новость в том, что таких заемщиков не так уж и много. Среди 50-ти банков-лидеров по активам кредиты под плавающую ставку с привязкой к учетной ставке НБУ в последние три года выдавал лишь банк CreditAgricole, и то – лишь до середины 2013 года. Но и те заемщики, которые успели получить именно такой кредит, изменения почувствуют не сразу: по условиям, действовавшим в банке, размер плавающей ставки по таким договорам пересматривается один раз в год или в пять лет.

 
 

Последствие второе: просрочка по кредиту обойдется дороже

Еще одна ситуация, в которой физлицо может непосредственно столкнуться с учетной ставкой НБУ – просрочка по кредитному или другому договору, и необходимость уплатить пеню. Последняя обычно рассчитывается на основе учетной ставки. «В Украине существует закон, которым установлена ответственность за несвоевременное выполнение денежных обязательств, по которому предусмотрено, что в случае невыполнения или несвоевременного выполнения денежного обязательства должник обязан уплатить в пользу кредитора пеню, размер которой не может превышать двойной учетной ставки Национального банка Украины», - рассказывает Елена Бороган, начальник управления сопровождения банковских операций Имэксбанка.

Так что если еще в начале 2014 года за просрочку по кредиту заемщик заплатил бы не более 13% годовых, то в июле-2014 пеня может начисляться уже по ставке до 25% годовых. Точный ее размер, разумеется, зависит от условий конкретного договора.

 
 

Последствие третье: инфляция переходит под контроль НБУ

Однако главная цель текущего повышения учетной ставки – это переход НБУ к политике инфляционного таргетирования. Такое требование прописано в кредитном меморандуме, подписанном с МВФ. Согласно ему, Нацбанк обязался перейти к таргетированию инфляции в течение года – до мая-2015. Инфляционное таргетирование – привычный механизм для центробанков развитых стран.

Работает он следующим образом. Учетная ставка влияет на стоимость кредитов, предоставляемых Нацбанком коммерческим банкам. Чем она выше, тем дороже обходятся банкам займы рефинансирования, тем дороже они предлагают собственные кредиты, тем меньше заемщиков оформляют займы. Снижение кредитования физлиц приводит к тому, что уменьшается платежеспособный спрос на товары и услуги, часто приобретаемые в кредит. Соответственно, производители и продавцы воздерживаются от наращивания производства и повышения цен ввиду низкого спроса.

Влияние учетной ставки на инфляцию

 

Правда, в Украине этот механизм пока не работает. Дело в том, что учетная ставка, по сути, не оказывает влияния на стоимость кредитов для населения, ведь ставки по ним гораздо выше учетной. Потому таргетирование инфляции пока запущено Нацбанком в «тестовом» режиме – механизмы используются, но чтобы они приносили нужный результат, необходимо провести реформы, которые увеличат влияние НБУ на рыночную стоимость кредитов.

Кроме того, инфляция 2014 года в первую очередь обусловлена не факторами спроса (эмиссия денег, повышение доходов населения, рост кредитования физлиц), а факторами предложения – подорожанием импортных товаров из-за девальвации гривны.

Последствие четвертое: ставки по вкладам и займам пока не изменятся

Логичное следствие предыдущего пункта: повышение учетной ставки не отразится на ставках по кредитам и депозитам для населения. В первую очередь потому, что ставки эти на порядок выше учетной. К примеру, по кредитам наличными от 50-ти банков-лидеров рынка услуг для населения в июле-2014 реальные ставки «стартуют» в районе отметки 30% годовых, а по депозитам для физлиц в гривне банки-лидеры предлагают до 25,5% годовых.

 

Однако потенциально, когда НБУ все же перейдет к инфляционному таргетированию, учетная ставка будет влиять на цену займов и ставки по вкладам физлиц.

Последствие пятое: рецессия экономики продолжится

Разумеется, подорожание кредитных ресурсов отразится не только на заемщиках-физлицах – для предприятий заемные средства также подорожают. При этом восстановление украинской экономики, развитие производства и создание новых рабочих мест требует как раз доступа производителей к дешевым кредитам. Так что ждать, что украинская экономика начнет семимильными шагами выходить из кризиса, очевидно, пока не стоит.

С другой стороны, приоритетная задача НБУ на сегодня – стабилизация финансового рынка и обуздание инфляции. Это в свою очередь также важно для инвестиционного климата страны и, соответственно, роста экономики в более долгосрочной перспективе. А борьба с инфляцией всегда сопровождается замедлением роста производства.

Учитывая то, что НБУ пока довольно слабо влияет на рыночную стоимость кредитования – повышение учетной ставки не станет резким ударом и по компаниям-работодателям.

Источник - prostobank.ua

 

 

 

Новая учетная ставка НБУ

С 4 марта 2015 года Национальный банк Украины (НБУ) повысил учетную ставку до 30%

Что такое учетная ставка и какие последствия ее повышения - смотрите ниже...

Пять последствий повышения учетной ставки НБУ

Очень далекий, на первый взгляд, от простого обывателя показатель – учетная ставка НБУ. На самом же деле украинцы довольно часто могут «столкнуться» с ним и прямо или косвенно почувствовать его изменение. О том, что принесет повышение учетной ставки, узнавал Prostobank.ua
 
В 2014 году учетная ставка НБУ выросла уже дважды, каждый раз – на три процентных пункта. С 6,5% до 9,5% годовых в середине апреля-2014, и до 12,5% годовых – в середине июля-2014. Такое резкое повышение ставки в последний раз происходило в начале 2008 года, но и тогда масштаб его уступал нынешнему: за четыре месяца (с начала 2008 года по конец апреля-2008) учетная ставка выросла всего на четыре процентных пункта, с 8% до 12% годовых.
Динамика учетной ставки НБУ, учетная ставка

 

 

Теоретически, изменением учетной ставки НБУ регулирует стоимость финансовых ресурсов, а значит – ставки по кредитам и депозитам. Правда, на практике эти механизмы в Украине до сих пор не действовали. «В теории учётная ставка - ориентир "цены на деньги". Чем выше учётная ставка НБУ – тем выше процентная ставка по банковским продуктам (кредитам, депозитам). Но на практике в Украине учётная ставка НБУ не всегда была определяющим фактором изменений ставок банковских продуктов», - комментирует Александр Маноха, начальник отдела финансового контролинга ОТП Банка.

Впрочем, это не означает, что текущее повышение учетной ставки никак не влияет на финансовый рынок. Для украинцев оно будет иметь несколько последствий.

Актуальное значение учетной ставки НБУ смотрите здесь.

 
 

Последствие первое: заемщики под плавающую ставку будут платить больше

То, что учетная ставка НБУ повысилась, в первую очередь отразится на некоторых заемщиках. В частности – тех, кто выплачивает кредит под плавающую ставку, базой которой выступает учетная ставка НБУ. Повышение «базы» сразу на шесть процентных пунктов при сумме займа в 200 тысяч гривен и сроке 20 лет приведет к повышению ежемесячного аннуитетного платежа примерно на 1500 гривен.

Хорошая новость в том, что таких заемщиков не так уж и много. Среди 50-ти банков-лидеров по активам кредиты под плавающую ставку с привязкой к учетной ставке НБУ в последние три года выдавал лишь банк CreditAgricole, и то – лишь до середины 2013 года. Но и те заемщики, которые успели получить именно такой кредит, изменения почувствуют не сразу: по условиям, действовавшим в банке, размер плавающей ставки по таким договорам пересматривается один раз в год или в пять лет.

 
 

Последствие второе: просрочка по кредиту обойдется дороже

Еще одна ситуация, в которой физлицо может непосредственно столкнуться с учетной ставкой НБУ – просрочка по кредитному или другому договору, и необходимость уплатить пеню. Последняя обычно рассчитывается на основе учетной ставки. «В Украине существует закон, которым установлена ответственность за несвоевременное выполнение денежных обязательств, по которому предусмотрено, что в случае невыполнения или несвоевременного выполнения денежного обязательства должник обязан уплатить в пользу кредитора пеню, размер которой не может превышать двойной учетной ставки Национального банка Украины», - рассказывает Елена Бороган, начальник управления сопровождения банковских операций Имэксбанка.

Так что если еще в начале 2014 года за просрочку по кредиту заемщик заплатил бы не более 13% годовых, то в июле-2014 пеня может начисляться уже по ставке до 25% годовых. Точный ее размер, разумеется, зависит от условий конкретного договора.

 
 

Последствие третье: инфляция переходит под контроль НБУ

Однако главная цель текущего повышения учетной ставки – это переход НБУ к политике инфляционного таргетирования. Такое требование прописано в кредитном меморандуме, подписанном с МВФ. Согласно ему, Нацбанк обязался перейти к таргетированию инфляции в течение года – до мая-2015. Инфляционное таргетирование – привычный механизм для центробанков развитых стран.

Работает он следующим образом. Учетная ставка влияет на стоимость кредитов, предоставляемых Нацбанком коммерческим банкам. Чем она выше, тем дороже обходятся банкам займы рефинансирования, тем дороже они предлагают собственные кредиты, тем меньше заемщиков оформляют займы. Снижение кредитования физлиц приводит к тому, что уменьшается платежеспособный спрос на товары и услуги, часто приобретаемые в кредит. Соответственно, производители и продавцы воздерживаются от наращивания производства и повышения цен ввиду низкого спроса.

Влияние учетной ставки на инфляцию

 

Правда, в Украине этот механизм пока не работает. Дело в том, что учетная ставка, по сути, не оказывает влияния на стоимость кредитов для населения, ведь ставки по ним гораздо выше учетной. Потому таргетирование инфляции пока запущено Нацбанком в «тестовом» режиме – механизмы используются, но чтобы они приносили нужный результат, необходимо провести реформы, которые увеличат влияние НБУ на рыночную стоимость кредитов.

Кроме того, инфляция 2014 года в первую очередь обусловлена не факторами спроса (эмиссия денег, повышение доходов населения, рост кредитования физлиц), а факторами предложения – подорожанием импортных товаров из-за девальвации гривны.

Последствие четвертое: ставки по вкладам и займам пока не изменятся

Логичное следствие предыдущего пункта: повышение учетной ставки не отразится на ставках по кредитам и депозитам для населения. В первую очередь потому, что ставки эти на порядок выше учетной. К примеру, по кредитам наличными от 50-ти банков-лидеров рынка услуг для населения в июле-2014 реальные ставки «стартуют» в районе отметки 30% годовых, а по депозитам для физлиц в гривне банки-лидеры предлагают до 25,5% годовых.

 

Однако потенциально, когда НБУ все же перейдет к инфляционному таргетированию, учетная ставка будет влиять на цену займов и ставки по вкладам физлиц.

Последствие пятое: рецессия экономики продолжится

Разумеется, подорожание кредитных ресурсов отразится не только на заемщиках-физлицах – для предприятий заемные средства также подорожают. При этом восстановление украинской экономики, развитие производства и создание новых рабочих мест требует как раз доступа производителей к дешевым кредитам. Так что ждать, что украинская экономика начнет семимильными шагами выходить из кризиса, очевидно, пока не стоит.

С другой стороны, приоритетная задача НБУ на сегодня – стабилизация финансового рынка и обуздание инфляции. Это в свою очередь также важно для инвестиционного климата страны и, соответственно, роста экономики в более долгосрочной перспективе. А борьба с инфляцией всегда сопровождается замедлением роста производства.

Учитывая то, что НБУ пока довольно слабо влияет на рыночную стоимость кредитования – повышение учетной ставки не станет резким ударом и по компаниям-работодателям.

Источник - prostobank.ua

 

 

 


29.01.2018
07.01.2018
06.01.2018
03.01.2018
17.12.2017
08.12.2017
03.12.2017
25.11.2017
22.11.2017
30.10.2017
22.10.2017
10.10.2017